这天，宋黑虎正在厅里议事，想为鬼子干点什么。这时有人送来信，说有十多个抗日分子正在聚会。宋黑虎一听，马上带领一帮人马，赶到报告的地点，果然有人聚会。他立刻下令抓人。
十几个人都是爱国的青年，他们正在商讨如何袭击鬼子，但被叛徒出卖，报告了鬼子，鬼子就把这个消息，通知了黑虎帮。
宋黑虎抓了人，送到了鬼子那里，鬼子对他大加表扬，并下发布告，第二天在一处广场上，处决这些人。第二天，鬼子把被捕的青年押到了广场上，然后派重兵看着，并招集了许多民众观看，随后以破坏上海的秩序为名，让宋黑虎的人，枪杀了这些爱国青年，鬼子给宋黑虎照了相，枪杀青年的第二天，宋黑虎等人，上了鬼子的报纸。宋黑虎成了鬼子眼前的红人。
上海的民众看了报纸，无不痛骂鬼子残无人道，痛骂宋黑虎是汉奸，为虎作伥。
一个杀宋黑虎、灭黑虎帮的计划，正在悄悄进行着……